Investment Grade Managed Duration Income Fund réalise son premier appel public à l’appel – le premier PAPE réalisé par un fonds d’investissement à capital fixe au moyen de la structure novatrice de FPN

En août 2015, Investment Grade Managed Duration Income Fund a réalisé son premier appel public à l’épargne, à un prix de 10,00 $ la part, pour un produit de plus de 30 M$. Le Fonds a pour objectifs : (i) de fournir aux porteurs de parts un flux stable de distributions mensuelles; ii) de préserver la valeur liquidative par part; iii) d’atténuer le risque lié à une hausse des taux d’intérêt en gérant la durée du portefeuille, en investissant principalement dans des titres privilégiés de bonne qualité libellés en dollars américains et canadiens. Purpose Investments Inc. est le gestionnaire du Fonds, et Nuveen Asset Management, LLC est le conseiller en valeurs du Fonds en ce qui concerne la tranche américaine du portefeuille. Le Fonds utilise la structure novatrice de fonds de parts négociées (FPN) qui a été élaborée pour atteindre deux objectifs, soit a) de permettre au Fonds d’investir essentiellement la totalité du produit brut tiré de la vente de ses parts dans son portefeuille d’investissement; et (b) de favoriser la négociation des parts de catégorie T du Fonds sur le marché à un prix non inférieur à 98,50 % de leur valeur liquidative pendant la durée du Fonds. Dans le cadre de la structure de fonds de parts négociées, le Fonds n’était pas chargé de payer la rémunération des placeurs pour compte dans le cadre du placement, et il n’a pas assumé les frais liés au placement excédant 0,50 % du produit brut tiré du placement. En conséquence, la valeur liquidative des parts du Fonds immédiatement après la clôture du placement était de 9,95 $. Une équipe de Fasken Martineau a conseillé l’émetteur et les placeurs pour compte dans le cadre de cette opération. L’équipe comprenait John Kruk, Jean-Pierre Chamberland, François Brais, Jonathan Halwagi et Benjamin Somers (fonds d’investissement; marchés des capitaux), ainsi que Mitchell Thaw (fiscalité).