First Trust/Highland Capital Floating Rate Income Fund II réalise un premier appel public à l'épargne de 85 M$ et conclut une facilité de crédit renouvelable correspondante de 85 M$

Le 31 mai 2005, First Trust/Highland Capital Floating Rate Income Fund II (le « Fonds ») a réalisé son premier appel public à l'épargne dans le cadre duquel il a émis 8 500 000 parts à un prix de 10,00 $ la part pour un produit brut de 85 000 000 $. Les parts du Fonds sont inscrites à la cote de la Bourse de Toronto (symbole FHM.UN). Le Fonds a été établi afin d'offrir aux porteurs de parts une certaine exposition à un portefeuille composé principalement de prêts commerciaux garantis à taux flottant de premier rang (les « prêts prioritaires ») consentis à des débiteurs qui sont principalement des émetteurs américains. Les distributions du Fonds fluctueront en fonction des taux d'intérêt à court terme américains en vigueur. Pour réaliser ses objectifs de placement, le Fonds obtient une exposition aux résultats de First Trust/Highland Capital Senior Loan Trust (la « Fiducie de prêts prioritaires ») au moyen d'un ou de plusieurs contrats à terme sur un panier d'actions conclus avec une contrepartie institutionnelle. Le Fonds profitera de l'utilisation d'un levier financier par la Fiducie de prêts prioritaires. La Fiducie de prêts prioritaires empruntera un montant ne représentant pas plus de 100 % de la valeur de son actif net avant l'utilisation du levier financier aux termes d'une facilité de crédit garantie de premier rang fournie par un ou plusieurs prêteurs de canalisation émettant du papier commercial adossé à des créances mobilières pour qui Scotia Capitaux inc. agissait à titre d'agent. Le syndicat de placeurs pour compte était codirigé par Marchés mondiaux CIBC onc. et RBC Dominion valeurs mobilières inc., et se composait de Scotia Capitaux inc., de BMO Nesbitt Burns inc., de Valeurs mobilières TD inc., de Valeurs mobilières HSBC (Canada) inc., de Raymond James ltée, de Finances Richardson partenaires limitée, de la Corporation Canaccord Capital, de Valeurs mobilières Desjardins inc., de Corporation de valeurs mobilières Dundee, d'Investissements Premiers Associés et de Wellington West Capital inc. Le Fonds et son conseiller et les promoteurs étaient représentés par Fasken Martineau, dont l'équipe se composait de Craig Brown (droit des sociétés/fonds d'investissement), de Tracy Hooey, de Nancy Eastman et de Krisztian Toth (valeurs mobilières/fonds d'investissement), de Brian Wright et de Jon Holmstrom (droit bancaire et financement structuré), de Kathleen Hanly et de Mitchell Thaw (fiscalité) et de Daniel Fabiano (droit des sociétés).