GSI Group et ses porteurs de billets concluent une entente visant à réduire significativement la dette de la société

Le 20 novembre 2009, GSI Group Inc. (GSIG.PK) a annoncé la conclusion d'une entente portant sur un plan de restructuration avec la majorité de ses porteurs de billets. Si ce plan est mis en œuvre, il permettra à la société de réduire significativement sa dette, d'accroître sa liquidité et de se positionner pour sa croissance future. Le plan prévoit que la dette de la société envers les tiers passera de sa valeur actuelle de 210 M$ à 95 M$, soit une réduction de 115 M$. Aux termes de l'entente, laquelle est assujettie à l'approbation judiciaire, GSI échangera son montant en capital de 210 M$ de billets de premier rang à 11 % contre (a) un nouvel emprunt garanti de 95 M$ échéant en août 2004 et (b) des actions ordinaires correspondant à une participation d'environ 74,3 % suivant la mise en œuvre du plan. GSI a conclu une convention de soutien en vertu de laquelle les propriétaires véritables détiennent plus de 81 % du capital global des billets de premier rang à 11 % en circulation et représentent plus de 70 % de l'ensemble des porteurs de billets. Si le plan de restructuration est mis en œuvre, il est attendu que les fonds associés à Goldman Sachs Asset Management, à Tennenbaum Capital Partners, LLC et à Highbridge Capital Management, LLC détiendront une participation majoritaire dans l'entité restructurée. Trois entreprises appartenant à GSI (GSI Group Inc., soit la société mère canadienne, GSI Group Corporation et MES International, Inc., une filiale inactive de GSI Group Corporation) ont déposé volontairement une demande de réorganisation en vertu du chapitre 11 du US Bankruptcy Code auprès de la Cour des faillites des États-Unis (U.S. Bankruptcy Court) à Wilmington, au Delaware. Le plan de restructuration sera établi en vertu des procédures du chapitre 11. GSI est un fournisseur mondial de technologies de précision destinées aux marchés médicaux, électroniques et industriels, de même qu'aux systèmes semi-conducteurs. Fasken Martineau agit comme conseillers juridiques canadiens auprès des porteurs d'obligations. Son équipe comprend Jon Levin et Edmond Lamek.