Sibanye Gold Limited conclut une entente d’exploitation d’or et de palladium de 500 M$ US avec Wheaton Precious Metals Corp

Le 25 juillet 2018, Sibanye Gold Limited (« Sibanye ») a conclu une entente d’exploitation d’or et de palladium avec Wheaton Precious Metals Corp., par l’entremise de sa filiale en propriété exclusive Wheaton Precious Metals International Ltd. (« Wheaton International »). Aux termes d’une entente d’achat de métaux précieux, Wheaton International a versé à Sibanye 500 M$ US en espèces à titre de paiement anticipé relativement à son acquisition de ce qui suit : i) 100 % de l’or extrait de la mine Stillwater de Sibanye située au Montana (les « Actifs de Stillwater »); ii) 4,5 % du palladium extrait des Actifs de Stillwater jusqu’à ce que 375 000 onces aient été livrées à Wheaton International ou que d’autres jalons aient été atteints. Par la suite, 2,25 % de la production de palladium jusqu’à ce que le dernier des événements suivants se produise : la livraison de 175 000 supplémentaires à Wheaton International et le paiement anticipé ayant été réduit à zéro au terme des livraisons de métaux, par la suite, 1 % de la production de palladium jusqu’à l’épuisement des Actifs de Stillwater. En plus du paiement anticipé, Wheaton International versera à Sibanye, sur une base continue, des paiements équivalant à 18 % du prix de l’or ou du palladium pour chaque once livrée jusqu’à ce que le paiement anticipé soit réduit à zéro au terme des livraisons de métaux. Par la suite, Sibanye recevra 22 % du prix de l’or ou du palladium pour chaque once livrée. Ces pourcentages pourraient être revus à la baisse dans certaines circonstances, selon le niveau d’endettement global de Sibanye. Cette transaction optimise la structure du capital de Sibanye au moyen de la diversification de ses sources de financement et offre à Sibanye un financement à un coût inférieur à ce qui est actuellement offert dans les marchés de capitaux internationaux. Cette entente d’exploitation cristallise une valeur importante liée à la production de sous-produits aurifères des Actifs de Stillwater qui sont axés principalement sur la production de palladium et de platine. Une équipe de Fasken, dirigée par Brian Graves et comprenant Janet Howard et Laura Konkel (mines/droit commercial), John Torrey, Stuart Brotman et Dave Ferris (droit bancaire) et Mitchell Thaw (fiscalité), a conseillé Sibanye.